CDB ou Tesouro Direto: qual escolher para cada objetivo

CDB ou Tesouro Direto: para a maioria dos objetivos, a escolha se resolve pela garantia, pela liquidez e pela taxa líquida do dia, porque o imposto de renda é igual nos dois, pela tabela regressiva de 22,5% a 15% sobre o rendimento. No Tesouro, quem deve o dinheiro é o governo federal e não há FGC; no CDB, quem deve é o banco emissor, com cobertura do FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição ou conglomerado.

Não existe vencedor fixo. O que funciona é decidir objetivo por objetivo: a reserva de emergência pede uma coisa, uma meta com data marcada pede outra, e valores grandes pedem atenção ao limite do FGC. Como cada produto funciona por dentro está em Tesouro Direto: como funciona e em CDB, LCI ou LCA: qual escolher; aqui o foco é a comparação direta entre os dois.

O que muda entre CDB e Tesouro Direto?

Quase tudo que importa para a decisão cabe nesta tabela. As regras de imposto, custódia e FGC foram conferidas nas fontes oficiais em outubro de 2026.

Dois detalhes desfazem confusões comuns. Primeiro, o FGC é contado por emissor, não pela corretora onde você comprou o CDB. Segundo, o Tesouro sempre recompra, mas "recompra" não quer dizer "devolve o que você pagou": o preço é o do mercado naquele dia.

Qual escolher para a reserva de emergência?

Para a reserva, a comparação costuma ser entre o Tesouro Selic e um CDB de liquidez diária. Os dois atendem ao essencial, que é liquidez e baixa oscilação, e a diferença está nos detalhes:

• Taxa: o Tesouro Selic rende a Selic, que estava em 13,65% ao ano (efetiva) em 1º de outubro de 2026, segundo o Banco Central. Um CDB de 100% do CDI rende praticamente o mesmo, já que o CDI estava em 13,65% em 30 de setembro. CDBs abaixo de 100% do CDI tendem a perder para o Tesouro Selic; acima disso, tendem a ganhar.
• Custo: até R$ 10 mil, o Tesouro Selic não paga custódia da B3; acima disso, paga 0,20% ao ano sobre o excedente.
• Prazo do dinheiro: no CDB, veja na ficha em quanto tempo o resgate cai na conta. No Tesouro Direto, as operações seguem o horário de funcionamento informado no site do Tesouro.

Há também uma novidade: o Tesouro Reserva, produto do Tesouro Direto que, segundo o site oficial consultado em 1º de outubro de 2026, rende 100% da Selic, aceita aplicações a partir de R$ 1 e permite resgate imediato quase 24 horas por dia, com IR regressivo, IOF antes de 30 dias e a mesma isenção de custódia até R$ 10 mil. Por enquanto, ele é oferecido por uma única instituição parceira; confira no site do Tesouro Direto quais instituições já operam o produto.

Os detalhes do CDB para essa função estão em CDB com liquidez diária, e o tamanho ideal da reserva, em reserva de emergência.

E para um objetivo com data marcada?

Aqui a regra é casar o vencimento com a data do objetivo. Se você vai precisar do dinheiro em três anos, procure um título que vença perto disso:

• No Tesouro: um prefixado ou um IPCA+ com vencimento na data. Levando até o fim, você recebe a taxa contratada, sem depender do preço do dia. O IPCA+ ainda protege o poder de compra contra a inflação.
• No CDB: um CDB com vencimento no mesmo prazo, que costuma pagar mais do que um de liquidez diária. A troca é que, em geral, o dinheiro fica preso até o vencimento.

A vantagem do Tesouro é poder vender antes, se a vida mudar, mesmo que pelo preço de mercado. A do CDB costuma ser uma taxa um pouco maior em troca de deixar o dinheiro parado até o vencimento.

E quando o valor fica grande?

O limite do FGC passa a pesar. Acima de R$ 250 mil num mesmo banco ou conglomerado, o excedente fica sem cobertura. Quem tem valores maiores costuma dividir os CDBs entre emissores diferentes ou usar o Tesouro para a parte que passaria do limite. Lembre também do teto de R$ 1 milhão em garantias pagas a cada quatro anos, por CPF.

Como comparar as taxas na prática?

Coloque as opções na mesma base, para o mesmo prazo, e desconte o que for diferente entre elas.

Para fazer essa conta com o desconto do imposto pelo prazo, use o simulador de renda fixa. A lógica completa do cálculo no Tesouro está em quanto rendem R$ 1.000 no Tesouro Direto.

Quais erros evitar na comparação?

• Achar que um tem IR e o outro não. Os dois seguem a mesma tabela; isenção é coisa de LCI, LCA e poupança.
• Comparar taxa bruta sem olhar custos. Custódia e taxa da instituição mudam o resultado, principalmente em valores pequenos.
• Pôr a reserva num título longo. Prefixado ou IPCA+ longo pode exigir venda com perda numa emergência.
• Ultrapassar o FGC num só emissor sem perceber. Some todos os CDBs do mesmo conglomerado.
• Escolher o banco só pela taxa mais alta. Taxa muito acima da média vem com risco maior.

CDB e Tesouro costumam conviver na mesma carteira, cada um no papel em que funciona melhor. O guia de melhores investimentos mostra como distribuir o dinheiro por objetivo. E se o desafio hoje é ter o que aplicar, o método passo a passo para ganhar dinheiro em casa ajuda a abrir espaço no orçamento para os aportes; com eles, volte ao guia de como escolher os melhores investimentos a cada nova aplicação.