Tesouro RendA+: como funciona para aposentadoria

O Tesouro Renda+ Aposentadoria Extra é um título público do Tesouro Direto feito para complementar a aposentadoria: você investe até uma data de conversão escolhida e, a partir dela, recebe 240 parcelas mensais, durante 20 anos, corrigidas pela inflação. Na prática, ele transforma aportes feitos hoje numa renda extra mensal no futuro, com o Tesouro Nacional como devedor.

A ideia é simples, mas há três pontos que pegam muita gente: o ano de conversão precisa combinar com a sua idade de aposentadoria, a taxa de custódia muda conforme você leve ou não o título até o fim, e vender antes pode sair com perda, porque o preço oscila bastante. As regras gerais do Tesouro Direto estão em Tesouro Direto: como funciona; aqui o foco é só o Renda+.

Como o Tesouro Renda+ funciona nas duas fases?

O título tem duas fases, e entender a passagem de uma para outra é o que importa.

Fase de acumulação: vai da sua primeira compra até a data de conversão. Você faz aportes quando quiser, de uma vez ou mês a mês, e cada compra é feita pelo preço do dia. Nesse período, não há pagamento nenhum: o título só se valoriza ou se desvaloriza conforme as taxas de mercado.

Fase de renda: começa na data de conversão. Segundo a B3, o investidor passa a receber 240 parcelas mensais, que somam 20 anos de pagamentos, com correção pela inflação. O valor de cada parcela depende de quanto você acumulou e da taxa contratada nas compras.

Como as parcelas acompanham o IPCA, a renda tende a manter o poder de compra ao longo das duas décadas, em vez de perder valor para a inflação.

Como escolher o ano de conversão do Renda+?

Pela idade em que você quer começar a receber. Os títulos têm datas de conversão de 2030 a 2065, de cinco em cinco anos, e o nome do título indica o ano: Renda+ 2045, Renda+ 2050 e assim por diante.

Se estiver em dúvida entre duas datas, dividir os aportes entre elas é uma forma de escalonar a renda: uma parte começa antes, outra depois.

Quanto custa: taxa de custódia e imposto de renda?

São dois custos, e o primeiro tem uma regra que favorece quem leva o título até o fim.

Taxa de custódia da B3: pela tabela de tarifas do Tesouro Direto da B3, consultada em outubro de 2026, quem leva o Renda+ até o vencimento não paga custódia sobre parcelas mensais de até seis salários mínimos. Se a renda mensal passar disso, a taxa é de 0,10% ao ano, cobrada só sobre o valor que excede o limite. Em caso de venda antes do vencimento, há cobrança de custódia; as faixas da venda antecipada aparecem de forma diferente em páginas da própria B3, então confira a tabela de tarifas atual antes de vender.

Taxa da instituição: a corretora ou o banco pode cobrar taxa própria. Confira a tabela de tarifas antes de abrir conta.

Imposto de renda: incide sobre o rendimento, pela tabela regressiva da Receita Federal: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. Como as parcelas só começam anos depois das compras, quem acumula com antecedência tende a cair na alíquota mais baixa. O imposto é retido na fonte, sobre a parte de rendimento de cada pagamento.

Como as parcelas e o título entram na declaração anual está em como declarar o Tesouro Direto no imposto de renda.

O que acontece se eu precisar vender antes da conversão?

Você consegue vender, porque o Tesouro recompra os títulos, mas pelo preço de mercado daquele dia. E no Renda+ esse preço oscila muito.

O motivo é o prazo. Os títulos têm vencimentos longos, e o preço de títulos longos atrelados à inflação reage com força à mudança das taxas de juros do mercado. Quando as taxas sobem, o preço cai, e quem vende nesse momento pode receber menos do que aplicou. Quando as taxas caem, o preço sobe. Esse movimento se chama marcação a mercado e aparece no seu extrato mesmo que você não venda.

Para dinheiro que precisa estar disponível, as opções e o porquê estão em investimentos para iniciantes, que mostra a ordem: sair das dívidas caras, montar a reserva e só então investir para objetivos longos como a aposentadoria.

Renda+, Tesouro IPCA+ ou previdência privada?

Os três podem servir à aposentadoria, mas entregam o dinheiro de formas diferentes.

O Renda+ resolve um problema que o IPCA+ comum não resolve: transformar o patrimônio em renda mensal sem você ter que decidir quanto sacar por mês. Em troca, o dinheiro fica comprometido com a data escolhida. A previdência privada tem regras próprias de tributação e de custos, que precisam ser comparadas plano a plano.

Para quem o Tesouro Renda+ faz sentido?

Faz sentido para quem tem a reserva de emergência montada, um horizonte longo até a aposentadoria e a disciplina de não vender quando o extrato mostrar queda. Também ajuda quem tem renda irregular e quer deixar uma parte da aposentadoria organizada com regra simples.

Faz menos sentido para quem ainda tem dívida cara, não tem reserva ou pode precisar do dinheiro antes. Nesses casos, a prioridade está em outro lugar. O guia de como escolher os melhores investimentos mostra como encaixar cada objetivo no prazo certo.

Para estimar quanto aplicar por mês, o Tesouro Direto tem um simulador do Renda+ no próprio site. E se o aporte mensal é o gargalo, a resposta está em aumentar a entrada: o método para começar a ganhar dinheiro em casa mostra um caminho passo a passo para criar uma renda extra que pode ir direto para a aposentadoria. Com o aporte definido, volte ao guia de melhores investimentos para iniciantes para montar o restante da carteira.