O que é CDI e por que ele aparece em todo investimento

CDI, no investimento, é a taxa de juros dos empréstimos de um dia entre bancos, apurada pela B3 com o nome de Taxa DI, e serve de referência para a maior parte da renda fixa pós-fixada: um CDB que paga "100% do CDI" rende, a cada dia útil, exatamente a taxa diária do CDI. Em 30 de setembro de 2026, o CDI estava em 13,65% ao ano, segundo o Banco Central, logo abaixo da meta da Selic, de 13,75%.

É por isso que a sigla aparece em quase toda oferta de CDB, LCI, LCA e fundo de renda fixa. Entender o que ela mede ajuda a ler essas ofertas sem cair em comparações erradas. Para ver onde a renda fixa pós-fixada se encaixa na carteira, consulte o guia de melhores investimentos.

De onde vem o CDI?

O nome vem de Certificado de Depósito Interbancário, hoje chamado de Depósito Interfinanceiro (DI). Todos os dias, bancos que fecharam o caixa sobrando dinheiro emprestam para bancos que ficaram faltando, por um dia útil. A B3 registra essas operações e calcula a taxa média.

Pela metodologia da B3, entram no cálculo só as operações prefixadas de um dia útil entre instituições de grupos diferentes, e a taxa é uma média ponderada pelo volume, expressa ao ano em base de 252 dias úteis. Desde 2018, a B3 exige pelo menos 100 operações e R$ 30 bilhões de volume no dia; se uma dessas condições não for atingida, a Taxa DI do dia passa a ser igual à Selic Over divulgada pelo Banco Central.

Em resumo: o CDI não é decidido por ninguém. Ele é o resultado do mercado entre bancos, que por sua vez segue de perto a taxa básica de juros.

Qual é a relação entre o CDI e a Selic?

O Copom, do Banco Central, define a meta da Selic. A Selic efetiva, que é a taxa média das operações com títulos públicos, fica colada na meta, e o CDI fica colado na Selic efetiva, porque um banco não empresta para outro pagando muito menos do que conseguiria com títulos públicos.

Os números de 2026, conferidos nas séries do Banco Central em 1º de outubro de 2026:

Repare que o CDI acompanhou as quedas da Selic. Quando o Copom corta ou sobe os juros, o rendimento de tudo que é atrelado ao CDI muda a partir dali. Na prática, a meta da Selic é o melhor termômetro para saber para onde o CDI vai.

O que significa render 100% do CDI?

Significa que o título vai render, em cada dia útil, a taxa diária do CDI daquele dia. A taxa anual de 13,65% vira uma taxa diária assim: (1 + 0,1365) elevado a 1/252, menos 1, o que dá cerca de 0,0508% por dia útil.

Um título de 110% do CDI rende 1,1 vez essa taxa diária; um de 90%, 0,9 vez. Como os juros se acumulam dia a dia, o efeito no ano é um pouco maior do que a conta simples:

O desconto do imposto de renda nessas aplicações segue a tabela regressiva da Receita, de 22,5% a 15% conforme o prazo; o passo a passo do cálculo está em imposto de renda no CDB. Para simular com o seu valor e o seu prazo, use o simulador de renda fixa.

E o "CDI + taxa"?

Alguns títulos, como certas debêntures e CDBs, pagam "CDI + 1% ao ano", por exemplo. Aí a conta é outra: soma-se uma taxa fixa ao CDI, e não um percentual dele. Com o CDI a 13,65%, "CDI + 1%" daria cerca de 14,79% ao ano, enquanto "110% do CDI" daria cerca de 15,11%. Se o CDI cair, a diferença entre as duas formas muda. Leia sempre como a taxa está escrita.

Quais investimentos usam o CDI como referência?

• CDB e RDB pós-fixados: pagam um percentual do CDI. Os de liquidez diária são o caso mais conhecido.
• LCI e LCA: também costumam pagar percentual do CDI, mas são isentas de IR para pessoa física, então o percentual nominal não pode ser comparado direto com o de um CDB.
• Fundos de renda fixa e fundos DI: usam o CDI como referência de desempenho; a taxa de administração reduz o que chega a você.
• Debêntures e outros títulos privados: podem pagar percentual do CDI ou CDI mais uma taxa.

O Tesouro Selic não usa o CDI: rende a Selic. Como as duas taxas ficam muito próximas, na prática o resultado é parecido com 100% do CDI, antes de custos e imposto.

Como comparar percentuais do CDI entre aplicações?

Percentual do CDI é taxa bruta. Antes de decidir, olhe quatro coisas:

1. Imposto: 95% do CDI numa LCI isenta rende mais, no líquido, que 110% do CDI num CDB tributado, mesmo na menor alíquota de IR (110% × 0,85 = 93,5% do CDI). A conversão completa está em CDB, LCI ou LCA: qual escolher.
2. Liquidez: um título que só paga no vencimento costuma oferecer percentual maior do que um com resgate diário.
3. Garantia: CDB, LCI e LCA têm FGC dentro dos limites; fundos e debêntures não.
4. Emissor: percentual muito acima da média costuma indicar um emissor que precisa atrair dinheiro, e risco maior.

Quais erros cometem ao interpretar o CDI?

• Achar que 100% do CDI é rendimento fixo. O CDI muda com a Selic, e o rendimento final só se conhece no fim.
• Comparar CDB e LCI pelo percentual bruto. Converta antes.
• Confundir "% do CDI" com "CDI + taxa". A conta é diferente.
• Esquecer o IOF nos primeiros 30 dias. Resgate muito curto perde parte do rendimento.
• Usar o CDI passado como promessa. Taxa de hoje não é a de daqui a dois anos.

Entendido o CDI, o próximo passo é casar o prazo da aplicação com o objetivo. O guia de como escolher os melhores investimentos mostra como fazer isso. E se a dificuldade está em sobrar dinheiro para aplicar, o método passo a passo para ganhar dinheiro em casa ajuda a montar uma renda extra que vire aporte.